～AI・半導体・エネルギー分野に資金流入期待、株式市場に追い風か～
高市早苗首相は本日10月24日、初の所信表明演説を行い、「責任ある積極財政」を掲げて経済再生に向けた明確な方針を示しました。市場では、AIや半導体、エネルギーなどの戦略分野への大規模投資方針を好感し、関連銘柄への資金流入が強まるとの期待が高まっています。
なお、10月22日の記事（高市政権、金融所得課税の強化を提起！） でもお伝えしたように、ここ数日、株クラの中で話題になっている投資に関しても一部言及がありました。高市首相は「”資産運用立国”に向けた”貯蓄から投資へ”の取り組みの成果に基づき、金融を通じ、日本経済と地方経済の潜在力を解き放つための戦略を策定し、官民連携で取り組んでいきます。」と述べたのです。「貯蓄から投資へ」の考え方は良いのですが、その先に増税をしないことを願うばかりです（汗。
それから、片山さつき財務相も閣議後の記者会見で金融所得課税の強化について言及。「一般の投資家が投資しやすい環境を損なわれないようにすることが重要。税負担の公平性、貯蓄から投資への流れを引き続き推進する」と述べています。
さてさて、本日の高市首相 所信表明演説について、以下に詳しく見ていきましょう。
「経済あっての財政」へ転換、積極財政で好循環を狙う
高市首相は、従来の「財政健全化」優先から転換し、「経済あっての財政」を明言しました。
政府支出を通じて所得と消費を押し上げ、企業収益を拡大させることで税収増につなげるという「責任ある積極財政」を掲げています。
この政策スタンスは、デフレ脱却と名目成長率の引き上げを狙うものであり、インフレ抑制を優先する米国や欧州の金融政策とは対照的です。市場では、公共事業、インフラ、防災関連などへの支出拡大を織り込む動きが強まりそうです。
物価高・賃上げ支援で消費回復を後押し
演説では、ガソリン税・軽油引取税の暫定税率廃止を打ち出すなど、生活者支援策にも踏み込みました。また、中小企業の賃上げ支援、医療・介護分野の報酬補助、給付付き税額控除の検討などが盛り込まれ、個人消費の底上げを狙います。
賃上げを伴う消費回復が進めば、内需関連株やリテール、外食、住宅関連セクターへの波及効果も期待されます。
「危機管理投資」で成長戦略加速、AI・半導体に資金集中か
注目を集めるのは、「危機管理投資」を成長戦略の中核に据えた点です。
AI、半導体、量子、バイオ、宇宙、サイバーセキュリティーといった分野への官民連携による戦略的投資を強化し、「世界で最もAIを開発・活用しやすい国」を目指すと表明しました。
この方針を受け、半導体製造装置や材料関連、AIプラットフォーム、クラウド、サイバー防衛関連銘柄などが中長期の投資テーマとして再注目される可能性があります。
特に、TSMCやラピダスの地方進出を成功事例として全国に広げる姿勢が示され、地方経済とハイテク産業の連動も加速しそうです。
エネルギー・防災投資も重点分野に
高市首相は、原子力やペロブスカイト太陽電池を含む国産エネルギーの活用を強調し、次世代炉やフュージョンエネルギーの早期実装を目指すと述べました。これにより、エネルギーセクターでは原子力関連、再生可能エネルギー技術、電力インフラ企業などへの投資関心が高まる見通しです。
また、「令和の国土強靭化対策」として防災庁の設立を進める方針も示し、建設・防災・インフラ監視関連企業にとっても中期的な追い風となります。
株式市場への影響展望
高市政権の「積極財政＋危機管理投資」路線は、短期的には財政赤字拡大リスクを伴う一方、成長期待を背景に株式市場にはポジティブな要素とみられます。
AI・半導体・エネルギー・防災・地方創生関連のテーマ株が注目を集め、景気敏感株の上昇トレンドを後押しする可能性があります。私が10月5日の記事（自民党 高市新総裁の「サナエノミクス」は「アベノミクス」路線復活か！？）でお伝えした銘柄が、やはり強そうですよね。
エコノミストの間では、「構造改革を伴う積極財政が実行されれば、日本株の中長期的なリターン改善が見込める」との声も上がっています。
高市首相の所信表明は、停滞ムードが漂う日本経済に対し、「攻めの政策」を明確に打ち出した内容となりました。
国内投資・人材・技術への積極支援が進めば、企業収益と国際的な競争力の底上げにつながる可能性が高く、株式市場においても新たな成長テーマを形成していくでしょう。
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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