株式劇場 中国AIショック再来の懸念、米国・日本株が大幅下落
9月1日の東京株式市場では、日経平均株価が前日比約530円（1.2%）安と大幅に下落しました。背景には、中国発の「AIショック」再来への懸念があります。今年1月、中国のAI企業「DeepSeek」が低コストで米国勢に匹敵する性能を持つ生成AIを発表した際、NVIDIAをはじめとするAI関連株が急落しました。この出来事は「DeepSeekショック」と呼ばれ、AI相場の転機として記憶されています。今回も類似の構図が市場を揺さぶっています。報道によれば、中国のアリババ集団がNVIDIA製品に匹敵する汎用AI半導体を独自に開発。これを受けて香港市場ではアリババ株が一時18%高と急騰し、投資家の期待が集まりました。一方で、米国や日本市場ではAI・半導体関連株を中心に売りが広がっています。AI相場の前提条件だった「米国勢による技術優位」「NVIDIAチップの不可欠性」が揺らぎつつあるとの見方が、投資家心理を冷やしています。アメリカはこれまで、先端半導体の対中輸出規制を外交カードとして活用してきました。しかし、もし中国企業が自前で高性能チップを製造できるとなれば、このカードの効力は低下しかねません。市場では「半導体を軸とする米国一強の時代が終わり、中国が技術覇権を握る可能性がある」との警戒が強まっており、米国株、日本株ともにネガティブに作用しています。この状況の中で、投資家としての戦略について分析してみました。
