SBIホールディングス傘下のSBI新生銀行は本日12月8日、12月17日に予定する新規株式公開（IPO）の公募・売出価格を1株あたり1,450円に決定しました。12月2日の記事（SBI新生銀行、12月17日に上場へ！今年最大のIPOで第4のメガバンク実現か！？）にて、仮条件は1440～1450円とお伝えしていましたが、その上限となりましたね。
公募・売出価格は関東財務局に提出した届出書で明らかになったもので、同社の想定時価総額は約1兆2,980億円と、2025年の国内IPOとして最大規模となる見通しです。
今回のIPOでは、公募増資と株式売出しを組み合わせ、手取り約1,230億円を調達します。調達資金は中期経営計画で掲げる法人営業や住宅ローンなど4分野の事業拡大へ投入し、自己資本の強化と事業成長を両立させる方針です。
私自身、IPOに申し込点でおり、注目しております。以下にて詳しく見ていきましょう！
著名投資家の出資相次ぐ 農林中金やKKR、カタール投資庁などが参加
IPOに際し、農林中央金庫は約50億円の出資を決定し、食農分野や投融資における包括連携を検討するとしています。さらに、米投資ファンドKKRをはじめ、カタール投資庁（QIA）、M&Gインベストメント・マネジメント、ブラックロック傘下ファンドなど、国内外の著名投資家が株式購入を約束しており、投資家層の厚みが際立っています。
SBIホールディングスおよびSBI地銀ホールディングスの合計保有比率は74.26％となる見込みで、上場時点では東証プライム市場の流通株比率（35％）を満たしませんが、2031年3月末までに段階的な引き上げを図る計画です。
業績は21年ぶり高水準 住宅ローンと投資回収が貢献
2025年4〜9月期の連結純利益は前年同期比56％増の693億円と、2001年度以来の高水準を記録しました。住宅ローンや融資手数料収入が伸びたほか、ベンチャー投資の回収益も寄与し、株主資本は1兆円を突破しました。近年の業績改善がIPOのタイミングを後押しした形です。
同行は2023年の非公開化を経て今回再上場となりますが、これは旧日本長期信用銀行時代から数えて3度目の株式市場復帰となります。歴史的には1998年の経営破綻と国有化を経験後、2004年に再上場。その後、2021年にSBIグループ入りしたことで経営基盤の再構築が進みました。
ネット銀行型サービスとSBI連携が強み 住宅ローンも競争力高く
現在のSBI新生銀行は、ネット完結型の利便性と総合金融サービスを特徴とします。特にSBI証券との連携で金利優遇を受けられる「SBIハイパー預金」や、提携ATMの無料利用、振込手数料の無料枠などが利用者に支持されています。スマホアプリによる取引利便性も高く、銀行・証券・ローンを一体的に利用できる点が顧客獲得の原動力となっています。
住宅ローンでは、魅力的な金利水準、豊富な金利タイプ、最長50年に及ぶ借入期間などが特徴で、個人向け事業の重要な柱になりつつあります。
＜投資家視点＞再上場で問われる持続的成長力とガバナンス改善
今回のIPOは、長銀時代を含め約20年以上にわたる同銀行の変遷における大きな節目といえます。SBIグループとの協業を梃子に、法人・個人向け金融サービスの拡大や、実質的な経営の独立性確保、プライム基準を満たすための流通株比率向上など、解決すべき課題も残されています。
一方で、安定的な資本基盤、改善が続く収益力、国内外投資家の関心の高さは、再評価余地のある銘柄として市場での注目度を高めています。上場後の成長戦略の実行力が、今後の株価形成の鍵を握ることになりそうです。
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
SBI Shinsei Bank Sets IPO Price at ¥1,450; Valuation to Reach ¥1.3 Trillion
SBI Shinsei Bank has set its IPO price at ¥1,450 per share, giving the lender an estimated market capitalization of about ¥1.3 trillion — poised to become Japan’s largest listing of the year. The bank plans to raise approximately ¥123 billion in net proceeds, which will be allocated to expanding corporate banking, mortgage lending, and other core businesses under its mid-term strategy while strengthening capital.
Strong Demand From Global Investors
The offering has attracted commitments from prominent domestic and international investors. Norinchukin Bank will invest around ¥5 billion to deepen strategic cooperation, while KKR, Qatar Investment Authority, M&G, and funds managed by BlackRock have also pledged to participate. SBI Holdings and its regional bank unit will retain a combined 74.26% stake, with plans to gradually increase the free-float ratio to meet Prime Market requirements by FY2030.
Earnings at Highest Level in Over Two Decades
For April–September 2025, the bank reported a 56% year-on-year jump in net profit to ¥69.3 billion, driven by strong mortgage demand, fee income, and venture investment recoveries. Shareholders’ equity has exceeded ¥1 trillion, marking a significant recovery since the bank’s restructuring and delisting in 2023.
Strategic Positioning Under SBI Group
Originally established as the Long-Term Credit Bank of Japan, SBI Shinsei Bank has undergone multiple restructurings, including nationalization, foreign ownership, and two previous listings. Under SBI Group, the bank is leveraging digital channels, integrated banking–securities services, and competitive mortgage products to reinforce growth.
The IPO marks the bank’s third market debut and represents a crucial test of its long-term sustainability and governance improvements as it returns to public markets.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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