トヨタ自動車は2月6日、2026年3月期第3四半期（2025年4〜12月）の連結決算（IFRS）を発表しました。米国の関税強化や為替変動といった逆風が続く中でも、ハイブリッド車（HV）を中心とした堅調な需要に支えられ、通期見通しを上方修正するなど底堅い業績を示しました。あわせて発表された経営トップ人事も含め、投資家の関心を集めています。以下にて詳しく見ていきましょう！
3Q累計は減益も、通期最終利益予想を大幅上方修正
2025年4〜12月期の連結最終利益は前年同期比26.1％減の3兆308億円となりました。原材料高や米国の輸入関税の影響が利益を圧迫したほか、為替要因も減益要因となりました。一方で、会社側は通期の連結最終利益予想を従来の2兆9,300億円から3兆5,700億円へと21.8％上方修正しました。これにより、前期比の減益率は38.5％減から25.1％減へと大きく縮小する見通しです。
上方修正後の計画に基づくと、下期（10〜3月）の連結最終利益は1兆7,965億円程度と見込まれ、従来想定から大幅な増額となります。
営業利益は3兆円超、HV需要が収益を下支え
9カ月累計の営業収益は38兆876億円と前年同期比6.8％増収となりましたが、営業利益は3兆1,967億円と13.1％の減益でした。それでも営業利益率は8％台を維持しており、世界的にEV普及が想定より遅れる中、トヨタの強みであるHVが各地域で安定した収益源となっています。
連結販売台数は730万台超と前年同期比4％増加し、電動車比率は46.9％に達しました。特に北米市場では「カムリ」や「シエナ」などのHVモデルが好調で、2025年の世界販売台数は過去最高を更新しています。
関税・為替リスクは継続、市場は上振れ余地に期待
トヨタは米国の輸入関税による影響を通期で約1兆4,500億円と見積もっており、今後も業績の重荷となる見通しです。また、為替相場は1ドル＝157円前後と不安定な動きを続けており、円安・円高の振れが利益に与える影響も無視できません。
それでも市場では、26年3月期の営業利益について会社予想を上回る3兆9,000億円前後を見込む声もあり、HVを軸とした収益力の持続性に期待が集まっています。
社長交代で新体制へ、経営の役割分担を明確化
同日、トヨタは2026年4月1日付の役員人事も発表しました。佐藤恒治社長は副会長兼Chief Industry Officer（CIO）に就任し、近健太（こん・けんた）氏が社長兼CEOに就任します。佐藤氏は自工会会長として業界全体を担い、近氏がトヨタ本体の経営を担う新体制となります。
収益基盤の安定性に加え、明確な経営フォーメーションへの移行が、今後の成長戦略と株価評価にどのように反映されるかが注目されそうです。
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
Toyota Raises Full-Year Profit Outlook Despite Tariff Headwinds
Toyota Motor reported weaker year-on-year earnings for the first nine months of fiscal 2026, with net profit falling 26% to about ¥3.0 trillion, reflecting higher costs and the impact of U.S. import tariffs. Even so, the automaker raised its full-year profit forecast, citing resilient demand and improving profitability.
Hybrid vehicle sales remained a key driver, particularly in North America, as slower-than-expected adoption of EVs continued to favor Toyota’s hybrid-heavy lineup. Global sales reached record levels, supporting revenue growth despite margin pressure.
Toyota also announced a management reshuffle, with President Koji Sato set to become vice chairman and a new CEO taking over next year. For investors, the results highlight Toyota’s earnings resilience under challenging conditions and the potential for upside beyond the company’s revised guidance.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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