9月22日の東京株式市場では、三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG/8306）が続伸し、一時前週末比35円（+1.49%）高の2376円50銭まで上昇しました。株式分割考慮後として上場来高値を更新した形です。終値も2369円と、前日比27円50銭（+1.17%）高で取引を終えました。
▼三菱UFJFG 株価推移（2025年4月〜9月22日）
三菱UFJFG 株価推移（2025年4月〜9月22日）
私が三菱UFJ FG株を積極的に買い増しした頃（2020年）は株価 380円台だったので、ほぼ2,000円の含み益が出たことになります。さらに、配当金もアップしていますので、キャピタルゲイン、インカムゲイン両方でのメリットを享受できています。
銀行株全体に買い優勢
先週の日銀ETF売却決定の衝撃から一転、この日の市場では日経平均株価が最高値を更新するなか、銀行株にも資金流入が目立ちました。三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）をはじめ、三井住友フィナンシャルグループ（8316）やみずほフィナンシャルグループ（8411）、りそなホールディングス（8308）など主要行が揃って上昇しています。特にりそなHDは3.4%高と大幅な値上がりを示しました。
背景には国内金利の上昇があります。新発10年国債利回りは一時1.665%まで上昇し、2008年以来の水準を回復しました。長期金利の上昇は貸出金利の上昇につながり、銀行の利ざや改善への期待から投資家の買いを誘いました。銀行株には追い風ですよね。
日銀政策と利上げ観測
日銀は9月19日までの金融政策決定会合で金利据え置きを決定しましたが、9人中2人の審議委員が利上げを主張しました。市場では「年内、特に10月の利上げ確度が高まった」との見方が広がっており、金利上昇を織り込んだ動きとなっています。
ただし、植田総裁が会見で追加利上げに慎重姿勢を示したことから、三菱UFJ株は朝方の急伸後に伸び悩む場面もありました。市場関係者の間では「国内外の景気が堅調であれば銀行株の業績拡大は続くが、短期的には自民党総裁選の結果が金融政策の方向性を左右する可能性があり、上値を追いにくい」との声も出ています。
海外投資家の買いと配当取り需要
足元の景気堅調や株式相場の上昇を背景に、海外投資家による買いが断続的に流入しています。短期的な利益確定売りを吸収しつつ株価は堅調に推移しました。また、9月26日の中間期末権利付き最終日を前に、配当取りを狙った買い需要も下支えとなっています。
さらに、米国市場ではJPモルガン・チェースやゴールドマン・サックスなど大手金融株が最高値を更新しており、日本の銀行株にも連想買いが波及しました。
今後の注目点
今後は日銀の追加利上げタイミングと、自民党総裁選の行方が銀行株相場のカギを握るとみられます。金利上昇局面では銀行株への資金流入が続く可能性が高い一方、政策の不透明感が残るなかで短期的な調整局面も想定されます。
直近3年間での株主数の増加幅ランキング（主要500社対象）では、4位にランクインしている三菱UFJ FG。387,166人増加し、増加率は47.5%。新NISAの影響も大きいのでしょうね。多くの株主に期待されている企業でもあり、これからの動向も注目していきます。
念の為ではございますが、投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
Mitsubishi UFJ Reaches Record Highs as Rate Hike Expectations Boost Bank Stocks
On September 22, Mitsubishi UFJ Financial Group (8306) extended gains, hitting an all-time post-split high of ¥2,376.5 before closing at ¥2,369 (+1.17%). The rally came amid renewed optimism for Japanese bank stocks, as the Nikkei also set record highs.
・Bank Sector Momentum
Other major banks, including Sumitomo Mitsui FG, Mizuho FG, and Resona Holdings, also advanced, with Resona up 3.4%. Rising domestic bond yields fueled the rally: the 10-year JGB yield climbed to 1.665%, its highest since 2008, improving outlooks for lending margins.
・Policy Outlook and Rate Hike Speculation
Although the Bank of Japan left policy rates unchanged at its latest meeting, two of nine board members voted for a hike, strengthening expectations of an October move. Governor Ueda’s cautious tone limited upside momentum, and political uncertainty around the LDP leadership race may further influence monetary policy.
・Investor Flows and Dividend Demand
Foreign investors have been active buyers, supported by steady economic conditions and strong equity markets. Dividend-driven demand ahead of the September 26 record date also added support. Meanwhile, strength in U.S. financial stocks such as JPMorgan and Goldman Sachs provided additional tailwinds for Japanese banks.
・Outlook
Bank stocks are likely to remain supported by rising yields and global financial sector strength, but short-term corrections cannot be ruled out due to policy uncertainty.
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