KDDI、上期8％増益で市場予想を上回る　AI・金融事業が成長を牽引し株価急伸

通信大手のKDDI株式会社（9433）は、2025年11月6日に発表した2026年3月期第2四半期（2025年4〜9月）決算で、純利益が前年同期比7.6％増の3,777億円となり、市場予想（QUICKコンセンサスの3,632億円）を上回りました。これを受けて翌7日の同社株価は急伸し、前日比2％超上昇して取引を開始。その後も順調に伸び、終値 2,580.5円（前日比 +111.5円。+4.51%）。私も株主として注目しており、最近は株価が右肩下がりであったので心配しておりましたが、この発表を受けて株価も回復の兆しを見せ、安心しました。

▼KDDI 株価推移（2025年11月4日〜7日）

KDDI 株価推移（2025年11月4日〜7日）

KDDIの決算発表の内容について以下にて詳しく見ていきましょう。

上期業績は好調、金融・モバイルがけん引
モバイル事業の構造改革が成果を上げる
AIインフラ・データセンター投資で次世代成長へ
ローソン連携など「リアル×テクノロジー」戦略も推進
経営陣のコメントと今後の見通し
株価動向と投資家への示唆

上期業績は好調、金融・モバイルがけん引

上期（4〜9月）の売上高は前年同期比3.8％増の2兆9,631億円、営業利益は0.7％増の5,772億円でした。モバイル通信料収入は125億円増の9,929億円と堅調に推移し、金融サービス、エネルギー事業、持分法適用会社であるローソンの利益拡大が全体を押し上げました。
一方で、前年にあった販促費の戻入益の反動が減益要因となりましたが、主要事業の成長により吸収しています。結果として、通期見通しに対する進捗率は売上高46.8％、純利益50.5％と順調であり、通期予想（売上高6兆3,300億円、純利益7,480億円）は据え置かれました。

モバイル事業の構造改革が成果を上げる

KDDIはモバイル事業の構造改革を進め、顧客のライフタイムバリュー（LTV）最大化を目的とした「つなぐチカラ」戦略を推進しています。高品質なネットワークと公正な価格設定に基づくブランド価値向上が奏功し、2026年3月期第2四半期のモバイルARPU（平均収益）は前年同期比140円増の4,460円と上昇しました。
スマートフォンの解約率も1.21％へと改善し、契約者維持率が向上しています。通信品質面でも外部評価機関Opensignalにより「Connected Experience世界第1位」を獲得するなど、同社のネットワーク品質は国内外で高く評価されています。

AIインフラ・データセンター投資で次世代成長へ

今後の成長戦略として、KDDIはAI・デジタルインフラ分野への積極投資を進めています。2026年1月に稼働予定のエヌビディア製「GB200 NVL72」システム導入を含む安全な大規模AIインフラの構築を発表しました。
また、約600億円を投じてロンドンに6番目のデータセンターを建設し、現地の電力容量を1.6倍に拡大するなど、グローバルでのインフラ強化を加速させています。こうしたAI・クラウド領域の成長は、中長期的に利益拡大の柱になる見通しです。

ローソン連携など「リアル×テクノロジー」戦略も推進

KDDIはローソンとの協業を強化し、「Pontaパス」などの会員連携を通じて顧客接点を拡大しています。第2四半期には連携会員が約29万人純増し、リアル店舗とデジタルサービスを融合した「リアル×テクノロジー」戦略が着実に成果を上げています。
また、地震対策サポートサービスなど、日本特有のリスク環境に対応した生活密着型サービスも支持を広げており、ブランドロイヤルティの向上につながっています。

経営陣のコメントと今後の見通し

松田浩路社長は決算説明会で「他社の過熱した販促費競争には対抗せず、長期利用顧客を重視した商品力の競争で価値を高める」と述べました。
同社は、下半期も技術的構造改革（約130億円）、注力分野（約300億円）による成長を見込み、通期で300億円超の利益拡大を目指しています。モバイル、金融、DXなど多角的な収益源を確立することで、AI時代における持続的な成長を実現する方針です。