第一稀元素化学工業株式会社（4082/東証プライム）は2月12日大引け後(15:30)、2026年3月期第3四半期決算を発表し、通期業績予想の大幅な上方修正に踏み切りました。昨年、年末くらいからレアアース代替技術が脚光を浴び株価が高騰して注目を集めてきた同社。主力の自動車排ガス浄化触媒向け材料が堅調に推移したことに加え、エネルギー分野での需要拡大が収益を押し上げています。
第3四半期累計は増収増益、利益進捗は計画超過
2026年3月期第3四半期累計（2025年4月～12月）の連結売上高は263億14百万円（前年同期比5.0％増）、営業利益は27億36百万円（同17.5％増）、経常利益は23億2百万円（同15.5％増）と増収増益を確保しました。
営業利益は通期予想に対する進捗率が114.0％、経常利益は191.9％に達しており、期初計画を大きく上回るペースで推移しています。売上総利益率も改善しており、収益体質の強化が鮮明です。
通期予想を大幅上方修正、経常利益は前期比3.8倍へ
好調な業績を踏まえ、会社は通期の経常利益予想を従来の12億円から24億円へと倍増修正しました。前期実績6.3億円と比較すると約3.8倍の水準となります。営業利益も32億円（前期比40.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は17億円（同114.6％増）を見込みます。
売上高は353億円（前期比4.9％増）を計画しており、安定的なトップライン成長のもとで利益率の改善が進む構図です。
HV販売好調が触媒需要を下支え
電材向けジルコニウム化合物の大手である同社。主力の自動車排ガス浄化触媒分野は、第3四半期累計で164億66百万円（前年同期比6.9％増）と増収を確保しました。内燃機関車の販売は減少傾向にあるものの、ハイブリッド車（HV）の販売が前年同期比8.4％増と堅調に推移していることが背景です。
販売数量は前年同期比9.3％増と伸長しており、地政学リスク回避の動きやグローバルサウス向け需要も追い風となりました。
AIデータセンター需要がエネルギー分野を押し上げ
エネルギー分野では、売上高が11億19百万円（前年同期比7.3％増）となりました。EV向け二次電池材料はやや減少した一方、SOFC（固体酸化物形燃料電池）用途が14.6％増と大きく伸長しています。
AI市場拡大に伴うデータセンター向け安定電源需要の高まりが背景にあり、同社材料の用途拡大が進んでいます。自動車依存からの分散という観点でも、中長期的な成長ドライバーとして注目されます。
ベトナム拠点本格稼働で収益力改善
第3四半期は、原料市況の影響による高額在庫の利益圧迫要因が解消したことや、ベトナム子会社の本格稼働に伴う費用負担減少が収益改善に寄与しました。
営業利益率は10.4％へ上昇し、前年同期の9.3％から着実に改善しています。為替は想定よりも米ドル高で推移し、一定の影響があったものの、全体としては利益押し上げ要因が勝りました。
強固な財務基盤を維持
第3四半期末の総資産は655億70百万円、自己資本比率は56.9％と高水準を維持しています。借入金は一部増加したものの、利益剰余金の積み上げが続いており、財務の健全性は確保されています。
投資家視点：HV・AIの「二軸成長」に注目
第一稀元素化学工業は、ジルコニウムを中心とする独自材料技術を基盤に、ハイブリッド車向け触媒需要という足元の堅調分野を押さえつつ、AIデータセンター関連需要という新たな成長領域にも足場を築いています。
今回の上方修正は、単なる外部環境の追い風だけでなく、供給体制の最適化やコスト構造改善といった内部改革の成果も反映したものといえます。今後はHV需要の持続性、エネルギー分野の拡大スピード、そして為替・資源価格動向が株価評価の焦点となりそうです。
不確実性の高い外部環境下にあっても、専門材料メーカーとしての競争優位を背景に、同社は収益回復局面を鮮明にしつつあります。
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
Daiichi Kigenso Raises Full-Year Profit Forecast on Strong Hybrid Vehicle and AI-Linked Deman
TOKYO — DAIICHI KIGENSO KAGAKU-KOGYO CO.,LTD(TSE: 4082), a specialty chemicals maker focused on zirconium materials, raised its full-year earnings forecast after posting solid third-quarter results driven by demand from hybrid vehicles and energy applications tied to AI data centers.
For the nine months ended December, operating profit rose 17% year-on-year to ¥2.7 billion, while recurring profit increased 16% to ¥2.3 billion. The company has already exceeded its initial full-year profit target at the operating level.
Reflecting the strong performance, Daiichi Kigenso doubled its full-year recurring profit forecast to ¥2.4 billion from ¥1.2 billion, implying a near fourfold increase from the previous fiscal year. Net profit is projected to more than double to ¥1.7 billion.
The key driver has been robust demand for automotive exhaust catalyst materials, particularly for hybrid vehicles (HVs), which continue to grow despite a slowdown in pure battery electric vehicle (EV) sales. Sales volume in the catalyst segment increased nearly 9% year-on-year.
In addition, the company is benefiting from rising demand for solid oxide fuel cell (SOFC) materials used in stable power supplies for AI data centers. The energy-related segment posted growth of over 7%, supported by expanding infrastructure investment.
Cost improvements at its Vietnam production base and easing raw material pressures also contributed to margin expansion.
With a stronger earnings trajectory and diversified growth drivers across automotive and energy applications, Daiichi Kigenso is positioning itself as a niche materials supplier leveraged to both hybrid vehicle trends and AI-driven power demand.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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