大手アウトドアスポーツメーカー「株式会社シマノ（SHIMANO）」（証券コード：7309）の株価が急落しております。8月8日（金）の終値は16,480円。7月29日（火）には、21,000円台だったわけですから、直角にストンっと落ちら感じで、下落率は半端ない… きっかけは、7月29日（火）引け後に発表された決算。2025年12月期上半期決算で、通期業績予想を大幅に下方修正したのです。
・営業利益：700億円→460億円（約34％減）
・純利益：638億円→305億円（約52％減）
この決算発表の内容を受け、翌30日（水）の東京証券取引所でシマノ株はストップ安となり、年初来安値を更新。昨年8月の”令和のブラックマンデー”とも呼ばれる植田ショックの時より安いんですよね。
株式会社シマノ（SHIMANO）の株価推移（2025年7月28日〜31日）
すこし長期的な視点で俯瞰で見てみると、、
▼2020年から現在までの株価推移。
株式会社シマノ（SHIMANO）の株価推移（2020年〜2025年8月8日）
こう見てみますと、パンデミック以前の水準に戻った感じであることがわかりますね。振り返ってみると 2020年、パンデミックの影響で３密回避が志向され、健康志向も相まって自転車需要が大きく増加。世界的に自転車や部品の需要が急増し、シマノの業績が伸びたのですよね。2022年以降は世界的に通常の経済活動が再開され、需要が落ち着いてくると、むしろ過剰在庫が顕在化。そして、今に至っています。
さて、ここでシマノについて、あらためて考えてみましょう。
シマノといえば、自転車部品や釣り具用品等、アウトドアスポーツの世界的メーカー。私も子供の頃、魚釣りが趣味だったので、シマノの釣竿を使ったことがあります。売り上げ比率で見ると、自転車が76.6%、釣具が23.3%、と自転車が圧倒的に多いですね。
2024年12月期の売上高が 4509億円 、営業利益が650億円の会社。事業の大半が自転車の部品製造。プライム市場に上場しており、予想PRは48.3倍、PBRが 1.78倍、時価総額が 1兆4700億円。 巨大企業ですよね。配当金は年間で339円。配当利回は2.02%。株価が下落した今でも、まだまだ低めではありますよね… 配当狙いの私としては、物足りたいところではあります（汗。ただ、シマノは自社株買いも頑張っており、株主還元の方針はしっかりお持ちのようです。
大手投資会社 ファースト・イーグルが買い増しの動き
株主構成について考えてみましょう。8月6日に提出された大量有報告書によると、アメリカのファースト・イーグル・インベストメントが9.41%となっており、保有割合高めております。
・2025年7月31日： 8.40％ → 9.41％／ 保有株数：8,257,020
ファースト・イーグルといえば、1803年に設立されたアメリカの独立系の資産運用会社。こうした老舗投資会社が買い増しているということは、今後の事業発展の可能性があるのかもしれません。
秋の日経平均 定期銘柄への新規候補か！？
日経平均（Nikkei 225）の定期的な銘柄入れ替えは年間2回（春・秋）行われており、今年の秋にも定期見直しがあります。基準日は7月末で、実施時期は10月初旬。反映・実施される予定。ここに予備採用候補としてシマノが入るかも、という思惑も一部で流れております（大和証券）。もしかして、ファースト・イーグルが買い増ししているのは、この動きを予想してのこと！？まあ、実際は秋になってみないとわかりませんが、注目したいところです。9月第1週に日経新聞から発表されるので、楽しみです。
ちなみに、現時点での予想：
・新規採用候補：SHIFT
・予備候補：シマノ
・除外候補：トクヤマ
・予備除外候補：カナデビア
シマノの財務状況を分析してみる
シマノの財務状況を見てみると、すごく優秀な状況となっていることがわかります。自己資本比率が91.4% で、有利子負債率もないので、実質無借金経営。財務余力も潤沢で、現預金も保有比率55%なので、かなり キャッシュリッチ。ROEは3.69と最近低下してきていますが、財務体質の豊富なキャッシュなどを生かして株主還元を積極的に実施することによってROEを高めてほしいところです。
配当利回りも上げてくれると、私も買いたいレベルになりそうですw
いずれにしても、株価が近年稀に見る低水準まで下落してきているものの、財務状況はしっかりしており、アメリカの大手投資会社が買い増ししていたりする背景もあるので、株の買い時を迎えているのかもしれません。
ということで、今が逃げ時なのか、あるいは、買い時なのか、について考えてみると、買い時に近いのかな、と。まあ、あくまで私の読みなので、投資の際には自己責任でお願いします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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