世界情勢の不確実性がかつてなく高まっています。総合商社 双日株式会社の植村幸祐社長が年頭記者会見で語った「世界の混沌は不可逆」という言葉は、地政学リスクが日常と地続きになった現代を象徴するものと言えるでしょう。こうした環境下で、投資家が注目すべきテーマとして浮上しているのが「経済安全保障」です。その最前線に立つ企業の一つが、総合商社の双日です。以下にて詳しく見ていきましょう！
レアアースは「現代の石油」――産業の根幹を握る戦略物資
電気自動車（EV）や再生可能エネルギー、スマートフォンやドローンといった最先端製品の裏側には、必ずと言っていいほどレアアースの存在があります。高性能モーターに使われる磁石や、発電効率を左右する部材など、脱炭素とデジタル化を支える不可欠な素材です。レアアースは、単なる希少金属ではなく、次世代産業を左右する「現代の石油」とも言える戦略物資なのです。
しかし、その供給の大部分を中国に依存してきたことが、長年の構造的リスクでした。2010年のいわゆる「レアアースショック」では、中国の輸出制限をきっかけに価格が急騰し、日本の製造業が深刻な影響を受けました。この経験は、資源問題が国家安全保障と直結することを強く印象づけました。
危機を機会に変えた双日の先見性
双日が他社に先駆けてこの問題に対応できた背景には、50年以上にわたるレアアース取引の歴史があります。同社は2010年の危機を単なる供給不足と捉えず、新たなサプライチェーンを構築する事業機会として位置づけました。
その象徴が、2011年に日本エネルギー・金属鉱物資源機構（JOGMEC）と共同で実行した、オーストラリアのライナス社への出資です。開発段階だった同社への投資は大胆な決断でしたが、結果として軽希土類の長期安定供給体制を確立しました。現在では、日本のレアアース需要の約3割、ネオジムでは6～7割をこのルートで賄い、双日は国内販売シェア約7割を握る存在となっています。
重希土類で切り拓く「脱・中国依存」の決定打
双日の戦略は軽希土類にとどまりません。EV用高性能モーターに不可欠なディスプロシウムやテルビウムといった重希土類は、これまでほぼ100％中国に依存してきました。双日は2023年にライナス社へ追加出資し、重希土類の権益を確保。2025年10月には、中国以外では初となるオーストラリアからの重希土類輸入が始まりました。
今後は国内需要の約3割をこの新ルートで賄う計画で、日本の経済安全保障にとって画期的な一歩となります。リスクを完全に排除するのではなく、管理可能な形に置き換えるという双日の戦略が、ここに明確に表れています。
堅調な業績と明確な株主還元が支える投資妙味
戦略がいかに優れていても、投資家が最終的に注目するのは収益性です。双日は金属資源市況の変動に直面しながらも、2026年3月期第2四半期の純利益は前年同期比2.2％増の453億円を確保しました。通期でも3.9％増の1,150億円を見込んでおり、全社ベースでは堅調さを維持しています。
株主還元にも積極的で、ROE4.5％を基本とする累進配当方針を掲げています。2026年3月期の年間配当は165円と、前期比10％の増配予想です。自己株式の取得・消却にも前向きで、株主価値向上への強いコミットメントが感じられます。
経済安全保障のキープレイヤーとしての双日
双日の強気シナリオは、経済安全保障の中核を担うポジション、軽希土類・重希土類における独自性、そして株主重視の財務戦略という三つの柱に支えられています。中期経営計画で掲げる6,000億円規模の投資の中でも、レアアース戦略はその象徴的存在です。
単なる商社にとどまらず、国家レベルのサプライチェーン構築を担う「事業創造企業」へと進化する双日。不確実性の高い世界において、社会課題の解決と企業価値の成長を結びつける同社の姿勢は、投資家にとって中長期で注目すべきポイントと言えるでしょう。
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
Sojitz Strengthens Investment Case with Rare Earth Strategy Amid Rising Geopolitical Risks
Sojitz Corporation is emerging as a key beneficiary of growing global focus on economic security, as it strengthens rare earth supply chains independent of China. President Kosuke Uemura recently described global instability as “irreversible,” underscoring the urgency for companies to act proactively rather than react to geopolitical shocks.
Rare earths are essential materials for electric vehicles, renewable energy, and high-tech products, making them a strategic resource comparable to “modern oil.” However, global supply has long been heavily dependent on China, a risk highlighted during the 2010 rare earth export restrictions.
Sojitz moved early to address this vulnerability. Leveraging over 50 years of experience in rare earth trading, the company partnered with Japan’s JOGMEC in 2011 to invest in Australia-based Lynas Rare Earths. This decision secured a stable supply of light rare earths, now covering roughly 30% of Japan’s demand and giving Sojitz an estimated 70% share of the domestic market.
The company has since expanded into heavy rare earths, critical for high-performance EV motors and previously almost entirely sourced from China. Following an additional investment in Lynas in 2023, Sojitz began importing heavy rare earths from Australia in 2025—an important milestone for Japan’s economic security. The company aims to supply around 30% of domestic demand through this route.
From a financial perspective, Sojitz maintains solid earnings momentum despite commodity price volatility. For the fiscal year ending March 2026, the company forecasts net profit of ¥115 billion, up 3.9% year on year. Shareholder returns remain a priority, with a progressive dividend policy and a planned dividend increase to ¥165 per share, alongside ongoing share buybacks.
By combining geopolitical risk management with stable earnings and shareholder-friendly policies, Sojitz is positioning itself not just as a trading house, but as a strategic player in global supply chains—an increasingly attractive profile for long-term investors.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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