半導体製造装置大手の株式会社ディスコは1月21日、2026年3月期第3四半期（4～12月）の決算を発表し、連結経常利益が前年同期比8.0％増の1264億円と堅調な成長を示しました。併せて、これまで非開示としていた通期業績予想を初めて公表し、経常利益1724億円と6期連続で過去最高益を更新する見通しを示しました。市場では、生成AI向け半導体需要を背景に、同社の収益基盤の強さが改めて評価されています。
出荷額は過去最高、成長は鈍化せず
注目されるのは足元の成長スピードです。10～12月期の出荷額は1136億円と過去最高を更新しましたが、会社側は続く1～3月期も1169億円と、さらに上回る水準を見込んでいます。通常であれば天井感が意識されやすい局面においても、成長が加速している点は市場に強いインパクトを与えました。生成AI向けGPUやHBM（広帯域メモリー）関連の投資拡大により、切断・研磨といった高精度加工装置への需要が一段と高まっています。
高付加価値製品が収益性を押し上げ
ディスコは半導体製造工程における「切る・削る・磨く」分野で世界トップクラスの技術力を有しています。特に、ダイシングソーやグラインダーは、先端半導体の高性能化に伴い加工難易度が上昇する中で不可欠な装置です。10～12月期の営業利益率は43.3％と前年同期から上昇しており、高付加価値製品が収益性を大きく押し上げています。生成AI向けが牽引役となる一方、スマートフォンやPC向けなど汎用半導体需要も底堅く、収益の安定性につながっています。
初の通期予想開示ににじむ経営の自信
今回の決算で市場が最も注目したのは、同社が初めて通期業績予想を開示した点です。これまで四半期ごとの見通しにとどめてきた姿勢を転換した背景には、事業環境に対する経営陣の強い確信があるとみられます。加えて、年間配当を前期の413円から437円へ増配する方針を示しました。高水準の利益率と潤沢なキャッシュフローを背景に、成長投資と株主還元を両立できる体力を有していることを示す内容です。
盤石な財務と積極投資が長期成長を支える
ディスコの自己資本比率は約80％と極めて高く、財務基盤は盤石です。海外売上比率は9割を超え、台湾や中国を中心に世界の半導体サプライチェーンの中核を担っています。地政学リスクは意識されるものの、強固な財務体質がリスク耐性を高めています。さらに、羽田エリアや広島事業所での新拠点建設など、将来の需要拡大を見据えた積極的な設備投資も進めています。
生成AIブームを追い風に、足元の業績だけでなく将来成長への視界も開けつつあるディスコ。市場では、AI向け半導体需要の先にある電動化・デジタル化の進展を含め、同社の長期的な成長余地に引き続き注目が集まっています。
本日の決算発表が後場終了後だったこともあり、明日1月22日のディスコの株価上昇に期待が高まります。朝から注目したいと思います。
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
DISCO Corp. Signals Continued Growth as AI Chip Demand Drives Record Earnings
DISCO Corp., a leading supplier of semiconductor cutting and polishing equipment, reported solid earnings growth for the April–December period, with operating profit rising 8% year on year. The company also released its full-year forecast for the first time, projecting record-high profits for a sixth consecutive year.
Strong demand from generative AI applications, particularly for advanced GPUs and high-bandwidth memory, continues to boost shipments of DISCO’s high-precision tools. Profitability remains exceptionally high, supported by a product mix skewed toward advanced semiconductor manufacturing.
Backed by a strong balance sheet and increased capital investment, DISCO is raising its dividend while maintaining aggressive growth spending. Investors increasingly view the company as a long-term beneficiary of AI-driven semiconductor expansion and broader global digitalization trends.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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