25年3〜11月期決算、売上は微増も利益面で減益
株式会社安川電機は1月9日、大引け後(16:00)に発表した2025年3〜11月期の連結決算（国際会計基準）で、売上収益が前年同期比微増の約3952億円となったものの、営業利益は3％減の約331億円、純利益は前年の持ち分法株式売却益の反動などもあり44％減の約255億円に落ち込んだと発表しました。純利益の大幅な減少は市場コンセンサスを下回る結果となり、PTSにて株価には短期的な売り圧力が出る場面も見られました。
背景には、トランプ米政権による追加関税政策に端を発する需要の停滞があり、自動車産業を中心とした設備投資の先行き不透明感が利益を圧迫しています。自動車関連が主要顧客である同社にとって関税リスクは依然として無視できない状況です。
地域別販売動向、自動車需要回復に地域差
地域別の売上では、最大市場である米州が前年同期比で減収となり、約942億円にとどまりました。一方、中国市場ではEV関連需要を取り込み微増となったほか、韓国・アジア地域でも車関連需要を背景に堅調な伸びを示しています。
これら海外地域の伸びが、日本国内（約1070億円）や欧州市場の減少傾向を補う形となりましたが、全体としてはまだ力強い回復とは言い難い状況です。
通期見通しは据え置き、慎重な見方続く
安川電機は26年2月期通期の業績予想を据え置き、売上収益を前期比で減少見込みとしながらも、3期連続で営業利益が減益になる見通しを示しています。市場全体の不透明感を背景に、会社としては慎重な予想を維持しています。
株価は底値から2倍、AI戦略が評価要因に
こうした業績面の足踏みが続く中でも、株価は直近で大きく反発しています。2025年4月の底値から約2倍に上昇しており、投資家心理は改善基調を示しています。これは単純な需給改善だけでなく、市場が同社のAIロボット戦略や高付加価値製品へのシフトを評価している動きと見られます。
アナリストからは、ロボット用モーターなど利益率改善の動きや、AIを活用したロボット制御技術への先行的取り組みがポジティブ視されています。特に、米国でのAIロボット工場建設計画など、北米市場での展開強化が企業価値評価につながっているとの指摘があります。
AIロボットと「フィジカルAI」、次なる成長のカギ
安川電機は、米エヌビディア製GPUを搭載した産業用ロボットの開発・投入を進めており、約100件の実証実験を外部企業と共に実施しています。社長はAIによってロボットの適用領域を広げる方針を示し、オフィス内物流管理用途など新たな市場開拓にも意欲を見せています。これらの取り組みは、AI時代の製造・物流現場のニーズに応える戦略として、長期成長シナリオの重要な柱になっています。
さらに、北米ウィスコンシン州への工場投資計画では、2029年2月期の現地生産開始を目指し人件費の高い市場で高付加価値製品を展開する構えであり、これが先行して株価に反映されている面もあります。
投資家としての視点：足元の懸念と中長期の期待
直近決算では減益が鮮明になったものの、市場環境の改善余地や成長分野への戦略投資が注目されます。米関税リスクや設備投資の慎重姿勢が重荷となっているものの、AIロボット事業の育成と北米・アジア展開は中長期的な収益源として投資家の関心を集めています。
投資家としては、短期業績の回復シグナルとともに、AI・ロボティクスへの投資リターンと実証実績の進捗を引き続き注視することが重要です。株価上昇の背景はファンダメンタルズ改善だけでなく、将来期待の織込みが一定程度進んでいる可能性があるため、企業の成長戦略と市場評価の整合性を慎重に見極める必要があります。
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
Yaskawa Electric Posts Mixed Q3 Results; AI Robotics Strategy Drives Share Gains
Yaskawa Electric Corporation (TSE: 6506) reported its fiscal Q3 results for March–November 2025, showing slightly higher revenue but profit contraction amid ongoing global trade headwinds.
For the period, revenue edged up to JPY 395.2 billion, while operating profit declined about 3% to JPY 33.1 billion. Net profit plunged roughly 44% to JPY 25.5 billion, reflecting the absence of one-off gains recorded in the prior year and weakening demand from key automotive customers. The company has maintained its full-year forecast for the fiscal year ending February 2026, anticipating continued margin pressure. (Based on user-provided financial data)
Management attributed the soft performance to cautious capital spending in the auto sector, especially in Japan, the U.S., and Europe, influenced by tariff policy uncertainty. Demand for robots and motors was described as still subdued, with gradual recovery hindered by residual geopolitical risk concerns.
Regionally, Yaskawa saw a revenue decline in the U.S., its largest overseas market, while China and other Asian markets posted growth, partly offsetting weaker sales in Japan and Europe.
Despite profit headwinds, shares have approximately doubled from their lows earlier in 2025, supported by investor interest in the company’s AI-enabled robotics and “physical AI” initiatives. Analysts highlight Yaskawa’s early launch of industrial robots equipped with advanced AI processing and its efforts to broaden applications beyond manufacturing.
Yaskawa is also investing heavily in North America, with plans for a new factory in Wisconsin aimed at local production of AI robotic systems by fiscal 2029, reinforcing its strategy in high-value markets.
Investors will be watching whether the AI robotics rollout and regional demand shifts can translate into sustained profit recovery against the backdrop of ongoing tariff effects and cautious capital expenditure.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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