受注・利益ともに過去最高更新、生成AI投資拡大で成長期待続く
ローツェ株式会社（東証プライム・6323）は7月9日、2027年2月期第1四半期（2026年3～5月）決算を発表しました。生成AI向け半導体投資の拡大を背景に、売上高・利益ともに大幅な増収増益を達成し、第1四半期として過去最高の業績を記録しました。
経常利益は前年同期比51.1％増の109億3,800万円、純利益は56.0％増の82億1,000万円となり、市場予想を上回る好スタートとなりました。上期計画に対する経常利益の進捗率は57.1％と、過去5年平均の46.7％を大きく上回っており、通期業績への期待も高まっています。
以下にて深堀していきましょう!!
AI半導体向け設備投資が追い風、売上高は過去最高を更新
第1四半期の売上高は前年同期比12.5％増の372億600万円となり、四半期ベースで過去最高を更新しました。
業績を牽引したのは主力の半導体関連装置です。生成AIの普及に伴い、AIサーバー向けHBM（高帯域幅メモリー）を中心とした設備投資が世界的に活発化しており、米国・台湾・中国向けの販売が大きく伸長しました。
半導体関連装置の売上高は302億円と過去最高を更新したほか、分析装置やFPD（フラットパネルディスプレイ）関連装置、ライフサイエンス関連装置、保守・修理サービスまで全事業が前年同期比で増収となっています。
営業利益率27.5％、円安効果も追い風に高収益体質を維持
利益面では、売上拡大に加えて円安による為替差益も寄与しました。
営業利益は前年同期比21.2％増の102億3,000万円、経常利益は51.1％増の109億3,800万円と大幅な伸びを記録しています。営業利益率は前年同期の25.5％から27.5％へ改善し、経常利益率も29.4％という非常に高い水準を維持しました。
利益率改善は、高付加価値製品の販売拡大と為替効果が重なったことが主な要因とみられます。四半期純利益率も22.1％に達し、収益性の高さを改めて示しました。
受注高は前年比約1.9倍、受注残高も大幅積み上がる
今回の決算で特に市場が注目したのは、足元の受注動向です。
半導体関連装置の受注高は420億円と前年同期比約1.9倍へ急拡大し、2四半期連続で過去最高を更新しました。受注残高も622億円まで積み上がっており、今後数四半期にわたる売上の裏付けとなる受注残を確保しています。
会社側によると、中国・米国向けの受注が大きく伸びた一方、台湾向けも引き続き高水準を維持しており、世界各地域で設備投資需要が継続していることが確認されています。
通期予想は据え置きも、上期進捗率は市場予想を上回る
一方で会社側は、2027年2月期の通期業績予想については据え置きました。
通期では売上高1,590億2,100万円（前期比23.5％増）、営業利益381億1,200万円（同22.3％増）、経常利益382億4,100万円（同17.2％増）、純利益278億900万円（同46.0％増）を見込んでいます。
ただし、第1四半期時点で営業利益の進捗率は26.8％、経常利益は28.6％、純利益は29.5％となっており、利益面では計画に対して非常に順調な滑り出しとなっています。市場では今後の上方修正期待も意識される展開となりそうです。
AI向け半導体投資拡大が中長期成長を後押し
ローツェは今後の事業環境についても強気の見方を示しています。
生成AIの普及拡大により、AIサーバー向けHBMを中心としたメモリー投資が想定以上に拡大していることに加え、半導体メーカーによる大型設備投資計画も相次いでいます。さらに、先端半導体やアドバンスドパッケージ向け搬送装置の需要も引き続き増加する見通しです。
一方で、電子部品の供給逼迫や中東情勢による原材料価格の上昇などをリスク要因として挙げていますが、ベトナムや中国での生産能力増強や部材の先行調達などにより供給体制の強化を進める方針です。
投資家として注目するポイント
今回の決算では、売上・利益ともに過去最高を更新しただけでなく、受注高・受注残高も力強く積み上がった点が市場から高く評価されそうです。
生成AI向け半導体市場の拡大という長期トレンドを背景に、ローツェの半導体搬送装置への需要は引き続き高水準で推移するとみられます。会社側は通期予想を据え置いたものの、第1四半期の利益進捗率は非常に高く、今後の業績上振れや上方修正の可能性にも投資家の関心が集まりそうです。
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
Rorze Posts Strong Q1 Earnings as AI Chip Demand Drives Growth
TOKYO – Rorze Corp. (TSE: 6323), a leading semiconductor automation equipment maker, reported strong first-quarter results for FY2027, supported by robust global investment in AI-related semiconductor manufacturing.
Net profit surged 56.0% year over year to ¥8.21 billion, while operating profit rose 21.2% to ¥10.23 billion. Ordinary profit jumped 51.1% to ¥10.94 billion, and revenue increased 12.5% to a record ¥37.2 billion.
Sales growth was driven by strong demand from the U.S., Taiwan, and China, fueled by expanding investments in AI servers and HBM (High Bandwidth Memory) production. The company also achieved record quarterly semiconductor equipment sales and record order intake, with semiconductor orders nearly doubling from a year earlier.
Although Rorze maintained its full-year earnings forecast, first-quarter progress exceeded historical averages, highlighting strong execution. The company expects AI-driven semiconductor investments and advanced packaging demand to continue supporting growth throughout the fiscal year.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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