オリックス株式会社<8591>が5月11日大引け後(15:30)、2026年3月期決算を発表しました。連結最終利益（当社株主に帰属する当期純利益）は前期比27.2％増の4472億円となり、過去最高益を更新しました。さらに2027年3月期についても5300億円を見込み、4期連続で過去最高益を更新する計画です。
同時に株主還元姿勢も一段と鮮明になりました。2026年3月期の年間配当は従来予想から引き上げられ、前期比36円程度増配となる156.10円に決定。さらに2027年3月期は187.36円への増配見通しを示しました。市場では「安定収益基盤に加え、資産入れ替えによる利益成長が本格化している」との見方が広がりそうです。
以下にて詳しく見ていきましょう!!
過去最高益を更新 環境エネルギーや投資事業が牽引
2026年3月期の営業収益は前期比15.9％増の3兆3308億円、営業利益は同37.5％増の4562億円、税引前利益は同43.9％増の6914億円となりました。
業績拡大を支えたのは、環境エネルギー事業や事業投資分野での利益成長です。特に環境エネルギーセグメントは、再生可能エネルギー関連の評価益や売却益の計上により、前期の赤字から1157億円の利益へ急回復しました。
また、事業投資・コンセッション部門も、持分法投資利益やサービス収入の拡大を背景に、セグメント利益が27％増の1256億円となりました。
会社側によると、米国子会社におけるファンド評価益の計上や、Greenko Energy Holdings株式譲渡による評価益計上が収益を押し上げました。持分法投資損益も前期比117％増の1238億円へ急拡大しています。
保険、不動産、海外事業も堅調
セグメント別では、保険事業も好調でした。生命保険料収入や運用益の増加により、保険セグメント利益は38％増の1028億円となりました。
不動産事業も施設運営やアセットマネジメント収入の拡大が寄与し、利益は11％増の785億円を確保しました。
海外事業では、ORIX Europeが42％増益、アジア・豪州事業が49％増益となり、グローバル分散型ポートフォリオの強みが際立つ内容となりました。
一方で、ORIX USAは営業権減損や信用損失費用増加などが響き、利益は大幅減益となりました。ただ、全社ベースでは他事業の伸長が十分にカバーする格好となっています。
4Qは減益も収益性改善 利益率は大幅上昇
直近四半期となる2026年1-3月期（4Q）の最終利益は前年同期比27.9％減の575億円となりました。ただ、売上営業利益率は前年同期の5.7％から9.8％へ改善しており、収益性はむしろ向上しています。
市場では、一時的な評価損益や投資関連収益の変動を除けば、事業基盤そのものは堅調との見方が強まりそうです。
総資産18兆円突破 財務基盤も強化
財務面でも成長が鮮明です。総資産は前期末比7％増の18兆27億円となり、株主資本は10％増の4兆4825億円へ拡大しました。1株当たり株主資本も4080円まで上昇しています。
営業キャッシュフローも1兆3695億円の黒字を確保しました。保険事業や投資回収によるキャッシュ創出力の高さが改めて確認された形です。
大幅増配と自己株取得で株主還元姿勢鮮明
今回の決算で特に注目されるのが、積極的な株主還元方針です。
2026年3月期の年間配当は156.10円となり、前期の120.01円から大幅増配となりました。さらに2027年3月期は187.36円を見込んでいます。会社側は「配当性向39％もしくは前期配当額のいずれか高い方」を還元方針として掲げています。
加えて、2026年3月期には1500億円規模の自己株取得も実施しており、資本効率改善への意識も高いとみられます。
オリックス銀行売却で来期利益押し上げも
さらに注目点として、オリックスは後発事象として、オリックス銀行を大和ネクスト銀行へ譲渡する方針も発表しました。2027年3月期には、この売却に伴い税引前で約1242億円の利益計上を見込んでいます。
会社側は、「既存事業の継続成長に加え、事業ポートフォリオの入れ替えを通じた利益成長を目指す」と説明しており、資産の入れ替えによる企業価値向上戦略をさらに加速させる考えです。
高水準の利益成長に加え、積極的な株主還元、さらに資産効率向上策まで打ち出した今回の決算は、投資家から高い評価を集める可能性がありそうです。
また、今話題のキオクシア株がオリックスに多額の含み益をもたらす可能性がある点にも注目したいです。オリックスは、東芝の非公開化にあたってファンドを通じて約1000億円を出資し、持ち分法適用会社に収めています。さらに、東芝がキオクシアの株式を17.62%保有し、持ち分法適用会社としており、キオクシア株の売却によってもたらされる利益が、オリックスにも恩恵をもたらす可能性があるのです。これにより、さらなる上振れの可能性にも期待が寄せられます。
◎関連記事：オリックス、キオクシア関連益で業績上振れ期待！26年度1Qに700億円押し上げの可能性
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
ORIX Posts Record Profit, Boosts Dividend as Growth Momentum Accelerates
ORIX Corp. (8591.T) reported strong earnings for the fiscal year ended March 2026, posting a 27.2% year-on-year increase in net profit to JPY447.2 billion, marking a new record high. The company also forecast another record profit of JPY530 billion for FY2027, representing an 18.5% increase.
The diversified Japanese financial services group benefited from gains in renewable energy investments, private equity-related businesses, and overseas operations. Strong contributions from Greenko Energy Holdings and investment-related valuation gains significantly lifted earnings.
ORIX also announced a major increase in shareholder returns. Annual dividends for FY2026 were raised to JPY156.10 per share from JPY120.01 a year earlier, while FY2027 dividends are projected to rise further to JPY187.36.
Segment performance was broadly solid. The environment and energy business swung sharply into profit, while insurance, real estate, Europe, and Asia-Pacific operations all reported double-digit earnings growth.
Meanwhile, ORIX said it plans to sell ORIX Bank to Daiwa Next Bank, with the transaction expected to generate approximately JPY124.2 billion in pre-tax gains during FY2027.
Total assets rose 7% year-on-year to JPY18 trillion, while shareholders’ equity increased 10%, underscoring continued balance-sheet expansion and financial strength.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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