4月27日、日産自動車株式会社（7201）は2026年3月期の連結業績予想を上方修正し、最終赤字は5,500億円（前期は6,708億円の赤字）と依然大幅な損失ながらも、従来見通しから1,000億円縮小する見通しとなりました。そして、営業損益は従来予想の600億円の赤字から一転、500億円の黒字に転換する見通し。厳しい経営環境が続く中でも、コスト削減や為替の追い風により業績改善の兆しが見え始めています。投資家としては、構造改革の進捗と収益体質の転換が注目される局面となっています。以下にて詳しく見ていきましょう!!
最終赤字は縮小、市場予想も上回る着地
日産自動車が4月27日に発表した内容によると、2026年3月期の連結最終損益は5,500億円の赤字となる見通しです。前期の約6,700億円の赤字からは改善し、従来予想の6,500億円からも大幅に縮小しました。市場予想平均（約5700億円の赤字）を上回る内容となり、一定のポジティブサプライズと受け止められています。
2期連続の最終赤字という厳しい状況は変わらないものの、赤字幅の縮小は再建の進展を示す重要なシグナルといえます。
営業損益は黒字転換、収益構造に変化
特に注目されるのは、本業の稼ぐ力を示す営業損益が黒字へ転換した点です。従来は600億円の赤字を見込んでいましたが、500億円の黒字へと大きく改善しました。
この背景には、複数の要因が挙げられます。まず、米国における温室効果ガス排出規制の撤廃により、過去に計上していた引当金の取り崩しが可能となり、利益を押し上げました。また、円安の進行により海外収益が拡大したこと、さらに固定費・変動費の削減が想定以上に進んだことも寄与しています。
これらは一時的要因も含みますが、コスト構造の改善が進んでいる点は評価できますよね。
売上高は12兆円へ上振れ、トップラインも回復基調
売上高についても従来予想の11兆9000億円から12兆円へ上方修正されました。
為替の円安効果に加え、販売面での底打ち感が出てきたことが背景とみられます。依然としてグローバル販売や競争環境には課題が残るものの、売上の回復は収益改善の基盤となります。
フリーキャッシュフロー黒字化へ、財務改善の兆し
資金面でも前向きな見通しが示されています。自動車事業のフリーキャッシュフロー（FCF）は2025年度下半期に黒字化する見込みであり、ネットキャッシュは約1兆円規模を確保できるとされています。
これは資金繰りの安定化を意味し、再建局面にある同社にとって重要な転換点です。財務体質の改善が進めば、将来の投資余力や株主還元への期待も高まる可能性があります。
構造改革がカギ、2万人削減・7工場統廃合へ
日産は現在、抜本的な経営再建に取り組んでいます。具体的には、世界で約2万人の人員削減と7工場の統廃合を進める計画です。
同社は2027年3月期までに、自動車事業の営業損益およびフリーキャッシュフローの黒字化（関税影響を除く）を目標に掲げています。コスト削減を軸にした「筋肉質な経営」への転換が進めば、中長期的な収益力改善につながる可能性があります。
投資視点：短期改善と中長期リスクのせめぎ合い
今回の上方修正は、営業黒字化という明確な改善を示した点で評価できます。一方で、最終赤字が依然として巨額であることから、完全な回復には時間を要する見通しです。
また、業績改善の一部が規制変更や為替といった外部要因に依存している点も留意が必要です。今後は、構造改革の実効性や販売回復、電動化戦略の進展が株価の方向性を左右する重要なポイントとなります。
総じて、日産は「底打ちから回復初期段階」にあると評価でき、投資家にとってはリスクとリターンが共存する局面といえるでしょう。
なお、本記事は、投資判断の参考情報として提供するものであり、特定の株式売買を推奨するものではありません。投資の最終ご判断はあくまで自己責任でお願いいたします。
STOCK EXPRESS車掌 SHUN
株主視点での経済ニュースサイト「STOCK EXPRESS」
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
Nissan Narrows Loss Forecast, Returns to Operating Profit in Turnaround Push
Nissan Motor has revised its outlook for the fiscal year ending March 2026, signaling early progress in its restructuring efforts. The Japanese automaker now expects a net loss of ¥550 billion, an improvement from its previous forecast of ¥650 billion and narrower than last year’s ¥670 billion deficit.
The company also surprised markets by projecting an operating profit of ¥50 billion, reversing an earlier expectation of a ¥60 billion loss. This turnaround was driven by cost-cutting measures, a weaker yen boosting overseas earnings, and the reversal of provisions linked to U.S. emissions regulations after policy changes.
Revenue is expected to reach around ¥12 trillion, reflecting modest top-line recovery alongside improved profitability.
Despite the improvement, Nissan remains in a restructuring phase, including job cuts, plant closures, and portfolio streamlining to restore competitiveness. The company aims to return to sustainable profitability and positive free cash flow in the coming years as part of its broader turnaround strategy.
For investors, the latest revision suggests that Nissan may be moving past its earnings trough, although execution of restructuring and long-term demand recovery remain key risks.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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