三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG／8306）が5月15日大引け後、「2026年3月期連結決算」を発表しました。親会社株主に帰属する当期純利益は前期比30.3％増の2兆4,272億円となり、国内金利上昇の恩恵や海外事業の成長を背景に、大幅な増益を達成しました。経常利益も同27.7％増の3兆4,101億円と大きく拡大し、日本の金融機関として圧倒的な収益力を改めて示す内容となりました。
市場では、日本銀行による金融政策正常化を追い風に、国内大手銀行の収益改善期待が高まっていますが、MUFGはその中でも海外事業の強みを生かし、収益の多角化を進めている点が高く評価されています。
本日の発表内容について以下にて詳しく見ていきましょう!!
金利上昇と海外収益が利益成長をけん引
今回の決算では、国内金利の上昇による貸出利ざや改善が大きく寄与しました。連結業務粗利益は前期比1兆1,251億円増の5兆9,444億円となり、特に資金利益や手数料収入の増加が収益を押し上げました。
MUFGは決算説明資料の中で、海外買収案件の収益貢献に加え、円金利上昇の取り込み、債券ポートフォリオ改善効果が利益拡大につながったと説明しています。
また、持分法による投資損益は8,455億円となり、前期から2,485億円増加しました。米金融大手モルガン・スタンレーの好調な業績が寄与したことが背景です。グローバル金融市場でのプレゼンスが、MUFGの収益安定化に大きく貢献している形です。
国内金利正常化で貸出採算が改善
日本国内の金利環境改善も、銀行収益の追い風となりました。
三菱UFJ銀行単体ベースでは、国内貸出金利回りが1.16％となり、前年度比で0.86ポイント上昇しました。一方、預金等利回りは0.19％にとどまり、預貸金利回差は0.96％へ拡大しています。
これにより、銀行本業の稼ぐ力を示す業務純益は大幅に改善しました。三菱UFJ銀行単体の業務純益は1兆2,450億円となり、前期比で7,233億円増加しています。
長らく続いた超低金利環境では、国内銀行は利ざや縮小に苦しんできました。しかし、日本銀行の政策修正を背景に金利環境が正常化しつつある中、大手銀行の収益構造は大きく変化しています。MUFGはその恩恵を最も大きく享受する金融グループの一つとみられています。
株主還元を強化、大幅増配で2027年3月期年間配当は96円へ
MUFGは株主還元も積極化しています。
2026年3月期の年間配当は前期の64円から86円へ引き上げられました。さらに2027年3月期予想では年間96円配当（10円増配）を計画しています。
配当性向は40％前後を維持しつつ、利益成長を背景に株主還元水準を段階的に引き上げている格好です。
加えて、自己株式取得も継続しており、2026年3月期には約5,000億円規模の自己株取得を実施しました。
市場では、「国内金利正常化による利益成長」と「高水準の株主還元」を両立できる点が、MUFG株への評価を押し上げているとの見方が広がっています。
インド市場へ大型投資、成長市場取り込み加速
MUFGは成長戦略として、インド市場への大型投資も打ち出しました。
決算資料によると、三菱UFJ銀行はインド大手ノンバンク金融会社Shriram Finance Limitedへ約7,069億円を出資し、20％株式を取得しました。
インドは高い経済成長が続く有望市場であり、MUFGは中小零細企業向け金融やリテール分野で事業基盤を強化する狙いです。現地企業との戦略提携を通じて、物流インフラや金融包摂への貢献も目指すとしています。
国内市場が人口減少に直面する中、日本の金融機関にとって海外成長市場の取り込みは重要課題となっています。MUFGはアジアを中心に積極的な投資を継続しており、長期成長への期待感も高まっています。
与信費用増加には警戒感も
一方で、リスク要因も存在します。
与信関係費用総額は3,558億円となり、前期比で2,471億円増加しました。前年に海外で発生した大口貸倒引当金戻入益の反動が主因です。
また、決算資料では、中東情勢など地政学リスクを踏まえた信用コスト管理の重要性にも言及しています。原油価格や物流停滞など、世界経済の不透明感が今後の貸倒関連費用に影響を与える可能性があるとしています。
もっとも、MUFGは十分な自己資本を維持しており、2026年3月末時点の純資産は23兆7,441億円に拡大しました。総資産も431兆円超となり、国内最大級の金融グループとして安定感を維持しています。
来期は純利益2.7兆円を目標
MUFGは2027年3月期について、親会社株主に帰属する当期純利益2兆7,000億円を目標に掲げました。
国内金利正常化の継続に加え、海外事業拡大や資本効率改善を進めることで、さらなる利益成長を目指す方針です。
市場関係者の間では、「日本の金利正常化局面において、MUFGは最も恩恵を受ける銘柄の一つ」との見方が広がっており、今後の収益成長と株主還元強化に引き続き注目が集まりそうです。
三菱UFJフィナンシャル・グループ本社ビルのMUFGロゴ表示／東京都千代田区丸の内一丁目4番5号。2024年11月29日／(C) 撮影：STOCK EXPRESS編集部 (Photographer: SHUN)
同社の株は私のメイン保有柄の一つでもあり、2020年から保有しております。年々、株価も上昇し、配当が着実にアップしており、その価値を実感させていただいている今日このごろです。
▼三菱UFJフィナンシャルグループ配当金推移
https://stockexpress.jp/mufg-dividend/
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STOCK EXPRESS車掌 SHUN
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【Dear Overseas Investors: Summary in English】
MUFG Posts Strong Earnings Growth as Higher Rates Boost Profitability
Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Japan’s largest banking group, reported strong earnings for the fiscal year ended March 2026, supported by rising domestic interest rates and solid overseas business performance. Net profit attributable to shareholders rose 30.3% year-on-year to ¥2.43 trillion, while ordinary profit increased 27.7% to ¥3.41 trillion.
The bank benefited from improving lending margins in Japan as the Bank of Japan continued policy normalization. MUFG also saw stronger fee income and gains from overseas operations, including robust contributions from Morgan Stanley.
Investor returns improved significantly. MUFG raised its annual dividend to ¥86 per share from ¥64 a year earlier and plans to increase it further to ¥96 in fiscal 2027.
The group also announced a major strategic investment in India, acquiring a 20% stake in Shriram Finance for approximately ¥706.9 billion. The deal highlights MUFG’s focus on expanding in high-growth emerging markets.
Despite higher credit-related costs and ongoing geopolitical risks, MUFG maintained a strong balance sheet with total assets exceeding ¥431 trillion. The company targets net profit of ¥2.7 trillion for the next fiscal year, signaling confidence in continued earnings growth.
Disclaimer: This article is provided for informational purposes only and should not be construed as a recommendation to buy or sell any specific securities. Please make investment decisions at your own discretion.
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